金融市场的三种游戏:零和游戏、正和游戏和负和游戏

温馨提示:本文最后更新于2024-01-20 21:08:47,某些文章具有时效性,若有错误或已失效,请在文末留言。

世界上有三种游戏:零和游戏、正和游戏和负和游戏,我们最常听说的就是零和游戏,最早出现在博弈论中。一个博弈的游戏中认为资源是恒定的,一方的获利是另一方受到的损失,这种游戏最常见于我们平时打麻将的活动,4个人打了一圈麻将,最终赢家赚的钱和输家亏的钱是相等的,这种情况是家人在一起娱乐时的零和游戏。

但如果你是在麻将馆里,和陌生人一起玩的话,还要付包房的费用,从这个角度来看,即便大家不赢不输,最终还是要付这个包房的费用,这就是一个负和游戏。

那么什么是正和游戏呢?例如4个人合伙出钱开了一家棋牌室,通过这个棋牌室的运营获得盈利4个人平分,收益是从外界获得的增量,所以这个游戏就是一个正和游戏。

那么,请问大家一个问题!你觉得金融市场是一个什么游戏呢?

有人认为金融市场是一个典型的零和游戏,你赚的钱就是别人亏的钱,市场不产生财富,它是一个财富重新分配的地方。

而有的朋友则认为它是一个负和游戏,因为你每笔交易还要付手续费,即便你不亏不赚也是会被扣掉的,整体资金是在不断的交易中逐渐消耗。

还有的朋友认为,金融市场是一个正和游戏。他们说你看美国的股市上涨了100年,整体市值一直在不停的增加,就连大A股也从最初的100点,涨到现在的3000多点,总体还是在上涨。一大批的大牛股成长了几十上百倍,持有这些优质股票的股东,他们享受到了公司资产不断增值的红利,所以金融市场是一个正和游戏。

那么到底谁说的是对的呢。首先我们先了解一个事实,美股100年前,他的散户比例达到九成以上,而现在散户比例只有6%,也就是说九成以上的散户都被消灭掉了。与此相对比的是机构越来越壮大,而且收益非常不错。

为什么100年来不断上涨,而美股散户却逐渐消失了?那是因为大多数散户都认为金融市场是一个零和游戏,赌一把是他们的常态,然而久赌必输,因此散户则慢慢的就被淘汰了。

其实那些认为金融市场是零和甚至负和游戏的人,他们从来没有真正的理解市场的本质,亏钱亏的最多的也是这些人。当你能真正理解金融市场,是一个正和博弈的游戏的时候,那么股市对你来说
,就是一个能够实现长期稳定收益的地方。

为什么这么说呢?我们来到股市赚钱,不是赚别人口袋的钱,我们赚的是上市公司为社会不断创造价值,满足人们日常的需求后资产不断增值的钱,这才是投资的本质。就像巴菲特所说的,买股票就是买背后的公司,每一个公司的背后都对应着各种产品和服务。

大家可以回想一下,我们衣食住行所用的商品和服务,都是这些公司所提供的。他们的商品和服务满足了我们日常的需求,他们不断的为社会创造价值,反映到财报上就是他的净资产收益率。他每投入100元去生产商品或服务,就能获得10%的利润,他的净资产则会日积月累不断的增长,这个客观事实谁也无法改变。

我们赚的钱就是企业净资产增长的钱,就像我们看到很多大牛股,从上市以来上涨了几十上百倍,一直在涨,就是因为他的净资产一直不停的上涨,它的价格是由它背后的价值所决定的。

如果你能从这个角度来理解金融市场的话,你的投资行为,将会发生翻天覆地的改变。你再也不会为了短期的利润而今天买明天卖,你会选择全市场甚至全世界,

生产最优秀产品和服务的公司长期持有,享受它净资产不断增值的红利。你就能理解像苹果、微软、可口可乐,这些为社会创造优质产品的公司,为什么能实现上万倍的增长。那些能改变人类生活方式,让人们生活变得更美好的公司,是你必须拥有的,更是你应该长期持有的。

对于散户来说,唯一能够战胜机构的一大法宝就是时间。当你在合理的估值买入最优秀的公司并坚定持有,忽略中途的浮盈浮亏,一个净资产不断增长的公司,一定会让你赚的盆满钵满。

投资的本质,其实就是价格围绕着价值不断波动,同时对于A股来说,有一个干扰大家判断的规律,就是牛熊规律。之所以A股的股民喜欢做短线,正是由于牛短熊长造成的,其实牛短熊长恰恰则是我们的优势,熊市中无论好公司还是坏公司,估值都被严重低估。此时,则是你从容买入好公司的最佳时机。

我们知道,全球市场所有指数的走势都是波动向上的。即便有些市场会出现股灾的情况,但时间拉长来看,每一次股灾,都是你抄底买入的最佳时机。然而往往此时,大多数散户都因为恐慌,导致非理性的割肉,他们根本就没有理解金融市场的本质。就像段永平说的:判断一个人是否是投资,就是看他在市场下跌的时候是卖出还是买入。

美股100多年的历史告诉我,不管发生战争瘟疫还是金融危机,股市是一定会不断创新高的。

如果你能真正的理解金融市场的价值规律,和我们大A市场的牛熊规律,那么股市就是你的提款机。一个最简单最容易赚钱的策略,就是在市场极度低迷,人心涣散,成交量极度的萎缩,同时市场不断传出坏消息,此时从容地分批买入那些优秀公司,或者行业指数ETF,并且一直持有,直到所有人都疯狂买进,基金爆款瞬间秒杀,成交量创出历史新高,街头巷尾的人都在讨论股票的时候,分批卖出即可。周而复始,市场的钱就会源源不断的流入你的口袋。

方法很简单,但人性的弱点能克服的人很少。所以能做到的人寥寥无几,大道至简,真正的大道就是明明白白告诉你,你也做不到。

那些认为股市是零和或负合游戏的人,永远无法赚到他们认知以外的钱。一个人之所以知道却做不到,是因为知的不够真切。

所谓知行合一,都认为知易行难,其实知才是最难的。无法改变你的认知,你肯定无法行动。你的认知决定了你的行为,所以要从内心去接受,金融市场是一个正和游戏的认知。

只买那些最优秀产品的公司,与他们一同成长,共享资产增值的红利。

✅来源:十一张博客
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