金融市场的三种游戏：零和游戏、正和游戏和负和游戏

世界上有三种游戏：零和游戏、正和游戏和负和游戏，我们最常听说的就是零和游戏，最早出现在博弈论中。一个博弈的游戏中认为资源是恒定的，一方的获利是另一方受到的损失，这种游戏最常见于我们平时打麻将的活动，4个人打了一圈麻将，最终赢家赚的钱和输家亏的钱是相等的，这种情况是家人在一起娱乐时的零和游戏。

但如果你是在麻将馆里，和陌生人一起玩的话，还要付包房的费用，从这个角度来看，即便大家不赢不输，最终还是要付这个包房的费用，这就是一个负和游戏。

那么什么是正和游戏呢？例如4个人合伙出钱开了一家棋牌室，通过这个棋牌室的运营获得盈利4个人平分，收益是从外界获得的增量，所以这个游戏就是一个正和游戏。

那么，请问大家一个问题！你觉得金融市场是一个什么游戏呢？

有人认为金融市场是一个典型的零和游戏，你赚的钱就是别人亏的钱，市场不产生财富，它是一个财富重新分配的地方。

而有的朋友则认为它是一个负和游戏，因为你每笔交易还要付手续费，即便你不亏不赚也是会被扣掉的，整体资金是在不断的交易中逐渐消耗。

还有的朋友认为，金融市场是一个正和游戏。他们说你看美国的股市上涨了100年，整体市值一直在不停的增加，就连大A股也从最初的100点，涨到现在的3000多点，总体还是在上涨。一大批的大牛股成长了几十上百倍，持有这些优质股票的股东，他们享受到了公司资产不断增值的红利，所以金融市场是一个正和游戏。

那么到底谁说的是对的呢。首先我们先了解一个事实，美股100年前，他的散户比例达到九成以上，而现在散户比例只有6%，也就是说九成以上的散户都被消灭掉了。与此相对比的是机构越来越壮大，而且收益非常不错。

为什么100年来不断上涨，而美股散户却逐渐消失了？那是因为大多数散户都认为金融市场是一个零和游戏，赌一把是他们的常态，然而久赌必输，因此散户则慢慢的就被淘汰了。

其实那些认为金融市场是零和甚至负和游戏的人，他们从来没有真正的理解市场的本质，亏钱亏的最多的也是这些人。当你能真正理解金融市场，是一个正和博弈的游戏的时候，那么股市对你来说
，就是一个能够实现长期稳定收益的地方。

为什么这么说呢？我们来到股市赚钱，不是赚别人口袋的钱，我们赚的是上市公司为社会不断创造价值，满足人们日常的需求后资产不断增值的钱，这才是投资的本质。就像巴菲特所说的，买股票就是买背后的公司，每一个公司的背后都对应着各种产品和服务。

大家可以回想一下，我们衣食住行所用的商品和服务，都是这些公司所提供的。他们的商品和服务满足了我们日常的需求，他们不断的为社会创造价值，反映到财报上就是他的净资产收益率。他每投入100元去生产商品或服务，就能获得10%的利润，他的净资产则会日积月累不断的增长，这个客观事实谁也无法改变。

我们赚的钱就是企业净资产增长的钱，就像我们看到很多大牛股，从上市以来上涨了几十上百倍，一直在涨，就是因为他的净资产一直不停的上涨，它的价格是由它背后的价值所决定的。

如果你能从这个角度来理解金融市场的话，你的投资行为，将会发生翻天覆地的改变。你再也不会为了短期的利润而今天买明天卖，你会选择全市场甚至全世界，

生产最优秀产品和服务的公司长期持有，享受它净资产不断增值的红利。你就能理解像苹果、微软、可口可乐，这些为社会创造优质产品的公司，为什么能实现上万倍的增长。那些能改变人类生活方式，让人们生活变得更美好的公司，是你必须拥有的，更是你应该长期持有的。

对于散户来说，唯一能够战胜机构的一大法宝就是时间。当你在合理的估值买入最优秀的公司并坚定持有，忽略中途的浮盈浮亏，一个净资产不断增长的公司，一定会让你赚的盆满钵满。

投资的本质，其实就是价格围绕着价值不断波动，同时对于A股来说，有一个干扰大家判断的规律，就是牛熊规律。之所以A股的股民喜欢做短线，正是由于牛短熊长造成的，其实牛短熊长恰恰则是我们的优势，熊市中无论好公司还是坏公司，估值都被严重低估。此时，则是你从容买入好公司的最佳时机。

我们知道，全球市场所有指数的走势都是波动向上的。即便有些市场会出现股灾的情况，但时间拉长来看，每一次股灾，都是你抄底买入的最佳时机。然而往往此时，大多数散户都因为恐慌，导致非理性的割肉，他们根本就没有理解金融市场的本质。就像段永平说的：判断一个人是否是投资，就是看他在市场下跌的时候是卖出还是买入。

美股100多年的历史告诉我，不管发生战争瘟疫还是金融危机，股市是一定会不断创新高的。

如果你能真正的理解金融市场的价值规律，和我们大A市场的牛熊规律，那么股市就是你的提款机。一个最简单最容易赚钱的策略，就是在市场极度低迷，人心涣散，成交量极度的萎缩，同时市场不断传出坏消息，此时从容地分批买入那些优秀公司，或者行业指数ETF，并且一直持有，直到所有人都疯狂买进，基金爆款瞬间秒杀，成交量创出历史新高，街头巷尾的人都在讨论股票的时候，分批卖出即可。周而复始，市场的钱就会源源不断的流入你的口袋。

方法很简单，但人性的弱点能克服的人很少。所以能做到的人寥寥无几，大道至简，真正的大道就是明明白白告诉你，你也做不到。

那些认为股市是零和或负合游戏的人，永远无法赚到他们认知以外的钱。一个人之所以知道却做不到，是因为知的不够真切。

所谓知行合一，都认为知易行难，其实知才是最难的。无法改变你的认知，你肯定无法行动。你的认知决定了你的行为，所以要从内心去接受，金融市场是一个正和游戏的认知。

只买那些最优秀产品的公司，与他们一同成长，共享资产增值的红利。